В конце октября опубликовал статью Газпром и Сирия. часть 1. Сирия .
С тех пор прошло почти девять месяцев — пора рожать вторую часть.

А.Элдер рекомендует использовать в работе три экрана — начнем с самого долгого — месячного таймфрейма.

И с самых глобальных фигур. Имеет место быть глобальный восходящий канал (три зелёные линии).
Верхняя граница канала на данный момент в четыре раза выше текущих уровней.
Но вот незадача: папира пробила нижнюю границу канала и уже два месяца находится под ней.
Но сейчас акция пошла на ретест пробитой линии. Ретест — на то и тест, что возможны два варианта —
— либо отскочим вниз, и, возможно, двинем на ещё более сладкие цели (примерно 100 и 90)
— либо пойдём в рост вплоть до 300% (долгосрочно, разумеется. С массой попутных эйфорий и паник)
Ключевые для ретеста уровни:
126.8 — мартовский минимум
128.1 — верхняя граница текущего более локального нисходящего канала (две тонкие красные линии)
128.9 — нижняя граница большого канала
В принципе, возможен даже вынос до 136 с последующим возвращением вниз.
В общем, наступает время для входа в глобальный лонг по газпрому,
главное — не ошибиться с уровнем входа.

================================================================
Это первый «экран Элдера». Более мелкие экраны,
а также произошедшие за 9 месяцев события, относящиеся к теме,
а также фундаментальные оценки компании
рассмотрю чуть позже, и допишу прямо в теле статьи.
================================================================
================================================================
Добавлено 24.07.2017:

Во-первых.
Фундаментальные оценки компании (по расчётам компании ФИНАМ)
Недавно обнаружил, что Финам два раза в месяц проводит мероприятие под названием «Утро инвестора».
Вот в таком симпатичном домике:

Это кафе ƎCLAIR на Ядринцевской.
Что особенно приятно — прямо напротив моей резиденции (где я в основном торгую).
В программу входят бесплатный кофе и фундаментальный разбор какого-либо эмитента.
Недавно агитировали за Газпром. Вот что интересно:
1. все крупные компании после падения на крымских событиях три года назад,
давно восстановили котировки, а некоторые (Сбер) и обновили исторические максимумы.
И только несчастный Газпром болтается в районе многолетних минимумов.
Ну, это и так понятно. А вот в чём парадокс:
2. По всем методам фундаментальных оценок папира должна стоить в районе 500 рублей и более:
2.1 балансовая стоимость = 483.3 руб
(насколько я понимаю, это сколько имущества компании приходится на одну акцию)
2.2 метод капитализации доходов = 563.5 рублей
2.3 метод дисконтирования денежных потоков = 502.2 рубля
Итого в среднем — 523 рубля за акцию Газпрома
И, в общем-то, глядя на глобальный график папиры, эти цифры не выглядят такими уж фантастическими,
наоборот, вполне логичными (после выхода из многолетнего узкого боковика):

Но это — после того, как крупные игроки наберут свои позиции,
а Газпром решит те проблемы, которые, выражаясь языком телеаналитиков, «беспокоят инвесторов».
Но входить в бумагу надо где-то здесь. Осталось найти: где.
===========================================================================================================
Продолжим разбор технической картины.
«Экран Элдера» №2
таймфрейм = неделя

Имеет место быть нисходящий канал (упоминал его в начале статьи).
Перед отсечкой дошли до верхней границы канала и оттолкнулись от неё вниз.
И ещё — от голубой линии, которая проведена через минимумы 2008го и 2013 годов.
В 2014м — на крымских событиях «послекризисный» минимум перебит не был.
Возможно, в этом причина того, что «хозяева игры» никак не пускают газик вверх.
Я предполагаю, что их цель лежит в районе 100-102 рублей.
Как раз на этом уровне будет проходить нижняя граница канала на следующей неделе.
Но это не единственный вариант.
Рассмотрим варианты «по убыванию» целей снижения.

Чтобы не грузить кучу похожих картинок — объединил их в одну гифку.
Последовательно варианты снижения до:
115.8 — 116,55 самый «лёгкий» вариант
111.5 — двойное дно
102.5 — вариант, о котором говорил выше
88.88 — ещё один интересный вариант из 2008 года
Это варианты без перебоя минимума 2008 года (в QUIK есть график только начиная с 2006 года,
когда Газпром начал торговаться на ММВБ, и на этом периоде «исторический» минимум — 84
более низкие уровни — это во времена, когда Газпром торговался только на бирже «Санкт-Петербург».
Если пойдём на перелой уровня 84 — надо будет искать графики оттуда.
Но навскидку можно предполагать при перелое снижение ещё процентов на 10, то есть, примерно до 76.
Это варианты со снижением. Но никто не запрещает Газпрому стартовать вверх и от уровня 118
(нижняя точка «постдивидендного» сброса).
На этом пока всё.
==================================================================================================================
Нет, ещё не всё — чуть не забыл рассказать о событиях в русле тех раскладов,
которые я изложил в первой статье. Но пожалуй, я их выделю в отдельную статью.
А эта пусть будет чисто по тех.анализу.
Она и так длинновата получилась

почти ОФФТОП.
Погода нынче — никогда такого не было. +20, на следующий день — снег. И так уже несколько раз.
По календарю уже купальный сезон вот-вот должон начаться. А тут…
Это я к тому, что обычно во второй половине апреля переезжаю на дачу на сезонное ПМЖ.
А в этом году всё никак не получается. Уже несколько раз пробовал,
но со словами «Ну вас на!» возвращался в город.
Загородное рабочее место всё же организовал:


Подготовил, даже пару дней поторговал, сфотографировал,
теперь сижу в городе, смотрю на фото для души.
здесь ссылка на несжатое фото
Даже в квартире холодно — отопление давно отключили. А жаль.

«И текли, куда надо, каналы
И в конце, куда надо, впадали»
В.Высоцкий

Месяц назад я затеял вторую статью на тему «Где и когда будем тарить Si/USDRUB?»
Появление статьи было вызвано тем, что самым характерным «приёмом» поведения зельдера и Si
в последнее время стал ложный пробой. Это характерно и для больших и для малых таймфреймов.
Пробивается предыдущий минимум или максимум, собираются стопы, в течение нескольких периодов набираются позиции и совершается ралли в противоположную сторону. На другом «конце» происходит то же самое в противоположном направлении.
В декабре был перебит июльский минимум, на котором была построена первая статья на нашу тему,
и появилось естественное предположение о том, что сейчас произойдёт нечто аналогичное.
Однако уже второй месяц на исходе, а движения вверх нет и пока даже не намечается.
Поэтому возникло естественное желание пристальнее рассмотреть намерения инструмента на больших таймфреймах.
Среднесрочно ( таймфреймы = день и неделя)
На дневном таймфрейме очевидный медвежий тренд, идём вниз по каналу (параллельные красные линии),
причём рисунок лент боллинджера говорит о том, что мы на первом этапе нового снижения
(хотя и не слишком стремительного):

Аналогичная картина и на недельном таймфрейме,
все кривые говорят о развитии медвежьего тренда без каких-либо признаков разворота.
Более того, здесь имеет место канал, начатый в конце июля, из которого выскочили вверх в ноябре,
но затем, отработав тех.цель, вернулись практически в него же — поэтому я не стал его убирать:


Но у всякого движения есть свой естественный конец.
И, похоже, он ждёт нас на более старшем — месячном таймфрейме.
Итак, долгосрочно (таймфрейм = месяц)

Здесь, во-первых, навстречу снижающейся текущей месячной свече движется нижний боллинджер (толстая бордовая кривая), являющийся естественным (но не абсолютным) ограничителем движения вниз. Сейчас он показывает отметку 56.57.
Во-вторых, я проложил большой восходящий канал через максимумы декабря 2014 и января 2016 сверху и минимум мая 2015 снизу. Сейчас мы ровно на нижней границе этого канала, точнее, — в пятницу ушли чуть ниже её, но в пределах «статистической погрешности». Канал пока не подтверждён, но является вполне рабочей гипотезой. Если февраль закроем выше текущей отметки, можно считать его почти состоявшимся, с ложным проколом.
Впрочем, можно провести и гораздо более широкий, глобальный, канал, с нижней точкой от июля 2014. При таком раскладе нижняя граница на сей момент чуть ниже 50.
В третьих: третий аргумент в пользу близкого разворота:
на месячном таймфрейме, при укрупнённом масштабе можно рассмотреть нисходящий (т.е. бычий) клин:

на рисунке обозначены технические цели по выходу из клина вверх:
примерно 65 руб/$ — если выход из клина вверх состоится в марте
и примерно 66.7 руб/$ — если выход состоится уже в феврале (до конца месяца ещё две недели, времени для разворота и достижения верхней границы клина (61.5 руб/$) вполне достаточно.
Кстати, в марте в районе 65 как раз будет средний боллинджер

Теперь, что касается конфигурации лент боллинджера: при таком рисунке, как сложился сейчас, наиболее вероятный сценарий на ближайшие пару лет — переход в широкий боковик с границами вблизи текущих верхней и нижней лент (приблизительно 56 — 74).
Второй по степени вероятности сценарий: пробой нижнего боллинджера, «загиб через колено» в марте и тогда уже нужно искать пределы снизу из других соображений. В общем-то, такой вариант является сильнейшим сигналом к шорту. Но есть одно «но»: такие "пробои с загибом" нередко оказываются ложными.

Ну а теперь результаты
моих «археологических раскопок» на месячном таймфрейме:

Вот карта нарытых сокровищ:

На карте фиолетовыми горизонталями отмечены все важные с моей точки зрения уровни, причём степень важности уровня отражена толщиной линии. Это первое.
Второе: при внимательном изучении траекторий движения курса последних двух лет становится ясно,
что все они определяются или находятся под влиянием одной-единственной месячной свечи типа «пин», —
речь идёт о приснопамятном декабре 2014 года.
Сколько бравых солдат и их депозитов полегло в тот драматический месяц! Особенно на валютном рынке.

Немного истории:

Тот месяц открылся на уровне чуть выше 50 рублей (что само по себе было непривычно высоко). Что было перед этим?
Перед этим был четырехмесячный рост от многолетних максимумов в районе 37 руб с ускорением в ноябре.
Ещё раньше, в течение многих лет ЦБ РФ приучил спекулянтов на бирже к тому, что он на валютной секции ММВБ — царь горы, и жёстко пресекал все попытки вывести зельдер за пределы заданного коридора. Однако в начале 2014 года он вдруг не стал препятствовать существенному ослаблению рубля, и спекулянты, сначала удивленно, ожидая подвоха в любой момент, но затем всё смелее и смелее, повели игру на повышение курса доллара. В августе были пробиты многолетние максимумы, и в сентябре зельдер полетел вверх, сначала на стопах шортистов, потом набирая всё больше и больше быков. Крупные спекулянты, в том числе иностранные, уже начали чувствовать себя хозяевами валютного рынка, изредка с усмешкой словесно попинывая прежнего кукловода. Они даже не догадывались, какое «лекарство» против них заготовила женщина с экзотическим отчеством.
К началу декабря сформировалось типичное завершение тренда в виде кульминации покупок, в течение первой недели декабря происходила консолидация в диапазоне 50 — 55 рублей (тоже, неплохой такой диапазончик в 10%) с активным набором шортов по доллару и Si. Те, кто «в теме», с удовольствием потирали руки от зафиксированной прибыли и набирали позы, чтобы ещё раз проехаться по тому же широкому диапазону в обратную сторону — от 55 до 35 рублей.
Но затем произошёл неожиданный для всех (кроме ЦБ РФ) выход из диапазона вверх и грандиозный шортокрыл до 80 рублей за доллар. Судя по динамике движения в роковой день 16 декабря, это сопровождалось множественными маржинколлами. А затем столь же драматичное падение практически к уровням открытия месяца (чуть выше 50 рублей), и к Новому году откат вверх до 56 рублей за доллар. Говорят, что многие из тех, кто успешно «давил» рубль перед этим, были разорены дотла. Вроде бы даже в Нью-Йорке в этот момент разорилась некая брокерская контора, предоставлявшая доступ к торговле на паре USD-RUB для местных спекулянтов — настолько велики были убытки её клиентов в тот день. Для тех, кто застал тот день на рынке, даже такая небывалая новость не кажется невозможной.
Ходили слухи, что для разгона вверх был использован большой рублёвый кредит, выданный Роснефти, а для поглощения продаж — 3 млрд $, принадлежащих временно опальному Евтушенкову (он как раз после этого вышел на свободу). Так или не так — для нас теперь не важно, важен результат. А результат — гигантская по высоте месячная свеча типа «пин» с телом на нижнем конце. Такие свечи в конце тренда обычно бывают разворотными. Сигналом, подтверждающим разворот, является пробой минимума свечи (в данном случае — 50 рублей 30 копеек). Общепринятой величины технической цели пробоя, в общем-то нет, но для определённости считается = (минимум свечи) минус (высота свечи). В данном случае — 20 рублей 50 копеек!!! Но, сначала зельдер откорректировался чуть выше уровня 68% от падения с верхушки, а затем, через четыре месяца (в апреле 2015) пробил-таки минимум (на выше вывешенной карте — «пробой № 1») Однако, поход на 20 рублей был признан преждевременным, снижение относительно минимума составило всего 3%, и пробой был использован для сбора стопов и набора лонгов (что заняло, между прочим, шесть недель, — набор был серьёзный). И отправились в путь на верхний конец той свечи. Путь занял восемь месяцев, и год назад, в январе 2016 максимум был тоже перебит! Техническая цель по перебою максимума — 109 рублей 90 копеек. На карте это событие обозначено, как «пробой № 2». Однако и эта цель не задалась, перекрыв относительно прежнего максимума составил всего 7%. Крупняк зафиксил прибыль и набрал шорты. С тех пор постепенно двигаемся в сторону нижней границы образованного той свечой диапазона.
В общем-то, такое поведение в течение следующих за тем роковым декабрём двух с лишним лет имеет свою логику. Многие крупные спекулянты понесли в тот месяц серьёзные убытки. Кто-то, работающий без плечей, возможно, пересидел просадку, кто-то отстопился, но так или иначе, лучший способ покрыть убытки того месяца и заработать — это вдумчиво, не торопясь, пройтись по «местам боевой славы», открывая и закрывая позиции на знакомых уровнях. За это время к пострадавшим тогда добавились те, кто неосторожно (но вполне обоснованно) открыл позиции на пробоях вниз и вверх, и теперь эти два уровня (50.3 и 80.1) обрели дополнительную силу притяжения.
Как поведёт себя дальше зелдер — пока неясно. Выше я обозначил наиболее вероятный сценарий — дальнейший боковик в пределах данного диапазона, даже несколько уже, уже в марте верхняя и нижняя ленты боллинджера, которые на данный момент «сходятся», при таком сценарии перейдут в «горизонталь». Вероятно, в дальнейшем, диапазон боковика будет ещё сужаться. Ну и многое зависит от нефти и самого доллара. Трамп во время избирательной компании «наезжал» на ФРС (напомню, «американский доллар» — это не доллар Соединённых Штатов Америки, а доллар Федеральной Резервной Системы), и кто знает, быть может, крах доллара, о котором так долго говорили большевики Хазин и Демура, однажды действительно может состояться. Ну, может быть, не полный крах, может быть — существенная девальвация. На это намекает то, что на том же месячном графике у нас образовалась совершенно «непроторгованная» область между 37 и 48.
А среднесрочно я ожидаю в ближайшее время разворот вверх и поход до средней (~65) или верхней (~74) ленты Боллинджера. Свои соображения по развороту и краткосрочным движениям буду выкладывать в комментариях к этой статье.

В декабре пара рубль/доллар обновила среднесрочный локальный минимум.
Сначала нарисовали треугольник и пробили его вниз:

Однако до целей по треугольнику не дошли и, чуть-чуть не дотянув до круглой цифры 60,
под занавес года выскочили вверх, попутно нарисовав клин, напоминающий КДТ:

Однако сразу после Нового года, не дав зельдер-быкам опохмелиться,
зельдер-медведи сбросили пару обратно вниз и закрепились ниже 60

Попутно обозначив новый клин. Нисходящий. То есть, скорее бычий, чем медвежий.
В этой статье я буду внимательно следить за дальнейшим поведением подозреваемого.
Наступает самый интересный момент и потенциальная возможность хорошо заработать.

Вчера пара доллар/рубль пробила две важных диагональных поддержки.
Текущий даун-тренд завершался треугольником (оранжевые линии, дневной тамфрейм):

Тот же треугольник крупным планом:

Как видим, из треугольника были ложные выходы вверх, проколы вниз, а теперь состоялся выход вниз и закрытие около дневного минимума. На считанные копейки выше недавнего локального минимума (62.685 — фиолетовая горизонталь)
Кроме того, нижняя граница треугольника почти совпадала с «интересной» линией (голубого цвета), которая тянется ещё от минимумов декабря 2014 года. Её пробили тоже, а это посущественнее локального треугольника.
Вот обзорная картинка за два года:

В общем «Шеф! Всё пропало! Гипс снимают, клиент уезжает...»

Типа полетит доллар с горочки на 60 -> 58 и далее по списку…
Но не всё так однозначно. Может быть, полетит. А может, и передумает.
По законам жанра полагается «протестировать» пробитые поддержки.
А тест бывает удачным, а бывает и наоборот.
Треугольник был уже «вырожденным». Выход состоялся вблизи вершины. В таких случаях цена часто «прошивает» треугольник в противоположном направлении. И если случится так, то вчерашний выход вниз «неожиданно» превратится во вторую «ногу» фигуры «двойное дно». Со всеми вытекающими последствиями.

В общем, наступил решающий момент, который определит: куда пойдёт рубль/доллар.
А от этого зависит — куда пойдут индекс и фьючерс РТС.

Периодически появляются люди, предъявляющие претензии к Бегемоту за свои собственные убытки, и даже обвиняющие его в том, что он злонамеренно направляет толпу в неправильном направлении. Почему так получается?
1. Имеет место несоответствие рабочих таймфреймов и объёмов,
которыми оперируют крупные и мелкие игроки.
1.1 Неопытный читатель услышал: «время продавать». Тут же нажимает кнопку «sell» и ждёт немедленного результата. А цена идёт вверх. Как же так?
Помните, я рассказывал (и показывал на графике сбера) про «ведёрки»?
Да-да (здесь интонация Маши, которая «и Медведь»).
Крупные игроки продают на движении вверх, а покупают на движении вниз!
И поэтому, если Бегемот набирает шорт, то скорее всего — локально движение какое-то время будет вверх. И не факт, что торопливый последователь дождётся окончательного разворота вниз.
Особенно, если не дружит с РМ. Особенно, если начинает усредняться.
Правильное усреднение — большое искусство. И обоюдоострый инструмент.
1.2 «И на старуху бывает проруха». Крупные игроки, «умные деньги» тоже время от времени ошибаются.Но умеют свои ошибки вовремя исправлять. Особенно хорошо это видно на графиках моих любимых «неликвидов»:
идёт «полоса набора позы», потом бац! — провал, дальше — выстрел к нижней границы полосы,
откат к новому уровню, и через некоторое время — новая «полоса набора позы».
2. Имеет место желание переложить на кого-то ответственность за результаты торговли..
Когда «своей головой» получается не очень — возникает соблазн «подглядеть ответ у соседа по парте».
2.1 Но, во-первых, «в открытом доступе» Бегемот даёт только глобальный взгляд на рынок,
хочешь конкретики, пригодной для совершения сделок — записывайся в платную группу.
2.2 Во-вторых, главный инструмент трейдера — его собственная голова.
И головы (склад мыслей, темперамент и т.д.) у всех у нас разные. Часто бывает так, что какой-то метод торговли у одного человека получается «на ура», а у другого — не приносит ничего, кроме убытков. Только «переварив» какой-либо метод, то есть — после того, как освоишь его (буквально — сделаешь своим), — метод начинает работать и в твоих руках. А бездумное следование чужим сигналам ни к чему хорошему не приводит.
3. На самом деле главное в торговле — не сигналы, а умение управлять капиталом и рисками.
А Бегемот даёт нам очень важное — информацию к размышлению.
И только после «размышлений» на основе его информации (и всей прочей доступной информации), нужно намечать и совершать сделки.

Обычно первая ассоциация, «всплывшая» при получении новой информации, бывает самой верной, какой бы неуместной она не казалась на первый взгляд. Лично у меня, когда я узнал о «неожиданных» результатах голосования на острове, мгновенно всплыла в памяти старая песня «Титаник» группы «Наутилус Помпилиус»:

Конкретно, такие слова:
«Я спускался в трюм,
я беседовал там
с господином Начальником Крыс —
крысы сходят на берег
в ближайшем порту
в надежде спастись...»

Оказалось, не только у меня возникли такие ассоциации:
тут тебе и крысы


и аллюзии с извесным фильмом:


и, наконец, вот такая картинка со множеством многозначительных деталей:


На этом с юмором и беллетристикой закончим и перейдём к важным для торговли вопросам.
Является ли brexit полноценным «чёрным лебедем»?
Сам по себе — навряд ли. Только как второй «звоночек» (первым был швейцарский франк).
Сама по себе любая новость не обрушивает рынки. А служит (или не служит) триггером к запуску ранее подготовленного плана. Как правило, подкреплённого фундаментальными факторами. Для рынка главный фундаментальный фактор — движение денег/активов. Для примера: за последние десять лет было две существенных просадки индексов — в 2008 и 2011 годах.
В обоих случаях имели место факторы, ВЫНУЖДАЮЩИЕ крупных держателей активов выставить эти активы на продажу.
В августе 2011 агентство S&P снизило кредитный рейтинг США (как сейчас помню, — в ночь с пятницы на субботу, после закрытия торгов на NYSE). Сама по себе — не бог весть какая негативная новость, но она имела одно очень важное для рынков последствие: крупные фонды, в соответствии со своими уставами, были обязаны после этого существенно снизить долю американских активов в своих портфелях, то есть выбросить на рынок огромные объёмы американских акций и облигаций. Естественно, американский рынок, а за компанию и все остальные, от такой инъекции падали несколько месяцев подряд.
Интересно, что через полгода, в январе 2012, после аналогичного снижения европейских рейтингов падение продолжалось около (!) часа. Видимо, фонды сделали выводы и подкорректировали свои правила.
В 2008 году было аналогичное явление. Ипотечный кризис сам по себе — ещё не причина для общего падения рынков (он обесценил только те активы, которые связаны непосредственно с ипотекой — недвижимость в залогах и всяческие деривативы, «накрученные» на эту недвижимость). Но! Американская организация под названием FASB (Financial Accounting Standards Board, регулятор в области бухгалтерии и аудита) в сентябре 2006 года издала малозаметное предписание FAS № 157. В соответствии с этим предписанием все американские банки, начиная с 15 декабря 2007 года были обязаны учитывать активы на своих балансах (в том числе заложенную недвижимость и ипотечные деривативы) по рыночной цене (до этого нормой был учет по «закупочной» цене). И вот, уже первые опубликованные в 2008 году балансы практически всех американских банков обнаружили катастрофическое ухудшение показателей. Крупные фонды, разумеется, не имели права держать в своих портфелях акции банков с ТАКИМИ балансами, и выставили их на продажу. А дальше пошла цепная реакция и сдутие пузырей.
В ситуации с брякзитом, вроде бы, ничего подобного не просматривается. Хотя, я не инсайдер, и, вполне возможно, просто не знаю каких-то важных обстоятельств, не лежащих на поверхности. Будем посмотреть.
___________________________________________________________________________________

По результатам первого дня «после брекзита» интересно вот что:
не смотря на то, что «аналитеги» нам много рассказывали о том, как невыгоден Британии выход из ЕС, падение британского индекса FTSE-100 (-3.15%) оказалось в два раза меньше, чем падение немецкого DAX-30 (-6,82%) и французского CAC-40 (-8,04%). И даже немного меньше, чем падение американских D&Jind(-3.39%), S&P-500 (-3.59%) и NASDAQ (-4.12%). Интересно, что наш РТС просел ещё меньше (-3,04%), не говоря уж про ММВБ (-1,82%).
Впрочем, в понедельник наши индексы могут полететь вслед за нефтью: Light (-5.07%) и Brent (-4.91%).
___________________________________________________________________________________

А теперь о возможных по настоящему чёрных лебедях:
А.П.Чехов говорил, что если в первом акте пьесы на стене висит ружьё,
то в третьем акте оно обязательно выстрелит.

К чему это я? К тому, что на территории Европы находится миллионная армия не желающих работать лоботрясов призывного возраста с резким характером и взрывным темпераментом.

И час Х, когда их возглавят, построят и раздадут оружие, наступит скорее раньше, чем позже.

___________________________________________________________________________________

Напоследок ещё раз та же песня, но с видеорядом из голливудского «Титаника»:

Мне показалось или на 22-й секунде клипа с капитаном разговаривает кто-то похожий на только что ушедшего в отставку британского премьер-министра Кэмерона?
"… капитан,
я пришёл попрощаться с тобой
и твоим кораблём..."

Оказалось, что я понятия не имею не имел, как на самом деле исполняются условные заявки. И уверен, что 99% уважаемых коллег тоже не знают (пока) некоторых нюансов.
То, что случилось со мной — проявилось так ярко из-за того, что торговля велась на неликвиде, но в моменты сильных и быстрых движений (как например, 16.12.2014) может проявиться и на вполне ликвидных инструментах, в том числе на фьючерсах.
Это было предисловие. Итак, обо всем по порядку:
12.04.2016 я прикупил немного акций GTL ао (тикер GTLC, список МБ ФР: Т+Д акции) по цене 0.7374. (Сразу оговорюсь: пакет микроскопический — 15 лот, на 11 тысяч рублей, но тут дело принципа). Ночью после торговли, поизучав график, пришел к выводу, что утром возможен выброс вверх, а затем новое снижение (примерно так оно и получилось, хотя масштабы по времени и разбросу цен были несколько иными, чем я предполагал — выброс был выше, а снижение не столь сильное и быстрое). Чтобы утром не дергаться, выставил условную заявку тэйк-профит по цене 0.767, и на этом успокоился. А утром охренел, обнаружив, что на первой же минуте торговли мои акции были проданы по цене… 0.745 — на 3%(!) ниже прописанной в заявке. Эта цена, разумеется, оказалась самой низкой ценой сделки за весь день.
Далее идут подробности, которые многим покажутся излишними. Я хотел скрыть их «под катом», но cut у нас на сайте по-прежнему не работает, поэтому отделю их тройными прочерками.
Резюме — почему так получилось, и как на самом деле работает тейк-профит — после второй серии прочерков.
______________________________________________________________________________________________________
______________________________________________________________________________________________________
______________________________________________________________________________________________________

Немного поторговав, отправился в местное отделение Финама на разборки. Распечатать скриншоты поленился, просто выписал на бумажку параметры заявки. Вот эта заявка:

Местный специалист рассказал, что исполнение условной заявки — не такой простой процесс, как кажется.
Объяснил он примерно так: когда проходит сделка по цене не ниже указанной в тэйк-профите — заявка ещё остаётся на сервере брокера и он только начинает следить за дальнейшим поведением цены. Если цена ходит ниже стоп-цены, но в пределах заявленного отступа — сервер «надеется», что цена повысится. Далее, если цена ушла ниже отступа — сервер выставляет заявку на биржу по цене, равной
стоп-цена минус отступ от максимума минус защитный спрэд
В моем случае это получается 0.767-0.0015-0.0017=0.7638
Я спрашиваю: «А почему тогда исполнено по 0.745?»
Поскольку я принёс не скриншот, а листочек с циферками от руки, сотрудник сказал, что наверное, у меня в отступах было не два нуля после запятой, а один — тогда всё сходится, и я ещё неплохо отделался.
Спорить не стал — пошел к себе, проверил — нет, всё же два нуля после запятой, заодно обнаружил, что в стакан была выставлена заявка по цене 0.7434 — на 3% (три процента!) ниже цены тейк-профита.

Однако ж какой-то добрый человек купил мои акции чуть дороже:

Дальше я уже стал звонить в головной (московский) офис Финама, поговорил, и завязалась переписка:

______________________________________________________________________________________________________
______________________________________________________________________________________________________
______________________________________________________________________________________________________
Итак, что же это было?
На графике первые 10 минут торговли (1 бар — 1 минута):

Суть оказалась в том, что QUIK, выставляя в стакан заявку по тэйк-профиту берёт за отсчет не сделку, которая выполнила условие тэйк-профита, а сделку, СЛЕДУЮЩУЮ за ней. В моём случае после сделки по цене 0.763, которая вышла за рамки защитного спрэда, следующей была сделка по цене 0.7451, и вот от неё-то QUIK-сервер и отсчитал заданные отступы, и выставил в стакан заявку по такой цене, что мой тэйк-профит чуть было не превратился в стоп-лосс.

После феерического роста в 5 раз за полтора месяца Мечел уже год болтается в сужающемся боковике:

В начале марта уже случился ложный выход из треугольника наверх, потом сквиз до нижней границы, дальше цена уже две недели болтается под верхней границей над поддержкой 62 рубля.
Обычно после долгого хождения в узком диапазоне происходит сильное движение.
Мечел в диапазоне уже год.

Недельный таймфрейм:

Наложены фибо-уровни роста январь-март 2015 (зелёные)
и падения до нижней точки в августе 2015 (розовые).
Видно, что мощная поддержка образовалась в результате совпадения уровней
23.6% коррекции к падению и 50% корекции к росту.
Ещё близко друг к другу находятся уровни двух сеток в районе 70 руб и 80 руб.
Первая область оформилась в сопротивление, вторую пока даже не «щупали».
Все проливы ниже 60 рублей быстро выкупаются.
И, наконец, почему я о нем решил вспомнить: месячный таймфрейм

Слева — общая картина падения с 2011 года от почти 1000 рублей с наложенными скоростными линиями, проложенными через «истинный» минимум 13 рублей в сентябре 2014 года.
Справа — увеличенный фрагмент того же графика. Цена подошла вплотную к средней скоростной линии.
В апреле эта линия окажется уже на уровне 57.2 — ниже поддержки 62.

Какие есть варианты дальнейшего хода цены в апреле:
1. сдвиг вниз вдоль скоростной линии, не пересекая её — в диапазон 50 — 60
(между уроввнями 50% и 61.8% коррекции к росту начала прошлого года).
2. выход за линию и консолидация на уровне выхода в полосе 57-63. С дальнейшим переходом к варианту 3.
Или варианту 4.
3. полёт в сторону третьей скоростной линии (район 500 рублей) ну или хотя бы до первого фибо-уровня коррекции к глобальному падению (240 рублей). Это дальние цели. На перспективу. Есть и поближе.
Вариант 2 — это вообще-то начало варианта 3, последняя заправка перед взлётом.
4. На рынке возможно движение в любую сторону, и если случится общерыночный падёж — Мечел тоже в стороне от него не останется.

p.s. в марте скоростная линия проходит на уровне 71.7.
Мало ли, до конца месяца ещё неделя, вдруг штурм начнётся раньше?

После долгого перерыва возвращаюсь к своим изысканиям.
Итак, есть ли жизнь на Марсе в ТрансАэро? Интересный вопрос.
Фундаментально компании как бы уже и нет.
Персонал и самолёты разошлись по другим компаниям. Остались одни долги.
Был какой-то слух про самолёты, которые перегнали и загасили где-то в Испании, но вряд ли это существенно для капитализации. Может быть, я чего-то не знаю, недопонимаю, я не инсайдер (к сожалению).

Тем не менее неугомонные спекулянты гоняют бумагу вверх-вниз.
И неплохо так гоняют — в январе можно было сделать на заливе и отскоке 100%:

Бумагу уронили ниже ключевого уровня 5 руб, подобрали сначала на 4.55, затем на 4.41
и сгоняли сначала на 8.29, потом — на 9 руб.
С тех пор бумага сползает вниз и уже месяц в основном болтается в узком диапазоне 5.9 — 6.2
(чуть ниже 61.8% коррекции к описанному выше взлёту), с периодическими вылетами то вверх, то вниз.
Все выносы вверх тщательно гасятся (хотя по технике уже несколько раз должны были взлететь).
Вопрос: почему? Либо ждут когда закончится лётный сезон в GTL, либо нацелились вниз.
Хотя проливы тоже тщательно выкупаются — это за первый вариант.
Что мы имеем на текущий момент? Недельный таймфрейм:

На графике можно провести канал, из которого прямо сейчас происходит выход вниз. И если закрытие недели (завтра, 11.03.2016) произойдет ниже 6.2, пробой можно считать состоявшимся. Цель пробоя — в районе январских минимумов (4.5). Неплохо.
Внизу стоит красный знак вопроса: на следующей неделе будет пересечение зелёной линии, проведённой через январские минимумы и уровня исторического минимума по бумаге (3.29). Интересное пересечение.
На дневном таймфрейме всё немного по другому, но в ту же сторону:

Имеет место треугольник (линии оливкового цвета). Прокол вверх, затем прокол вниз, и в общем-то уже состоявшийся выход вниз (пока без ретеста). Цель пробоя получается около 3.5 — чуть выше исторического минимума.
Тем не менее, пока картина больше похожа на набор лонгов на уровне выхода из нисходящего скоростного веера (три малиновых линии).

И, наконец, месячный таймфрейм:

Здесь ситуация, с одной стороны, оптимистичнее — бумага находится чуть выше нижней границы треугольника, и, если удержится выше уровня 5.78 — логично отскочить до верхней границы (7.5), а там может и её пробить, с целью 12.1.
А вот с другой стороны, если всё же состоится пробой вниз, то техническая цель — 1.21.
Красиво, цель вверх — ровно в 10 раз больше цели вниз.
Это в случае пробоев. Если пробоев на этом таймфрейме не будет — пойдет по треугольнику до вершины и дальше по тем же линиям, но уже расходящимся.