• +1786.53
    Рейтинг
    250.36
    Сила
1 Apr 09:37 avatar

Обсуждение текущей ситуации на первую половину апреля 2020

Доброе утро, друзья

Мировая экономика продолжает сжиматься не по дням, а по часам. Это было ожидаемо и теперь, самое главное, не дать сузиться собственным финансам. А для этого читайте «Бигги финанс», где в режиме реального времени Вы можете получить от наших ведущих специалистов информацию о состоянии рынка сегодня и прогнозы о завтрашнем дне.
Удачи
16 Mar 06:34 avatar

Обсуждение текущей ситуации на вторую половину марта 2020

Всем доброе утро

Очевидно было, что такое обвальное падение должно приостановиться в конце недели. Я это видел и писал об этом. Мы заработали и все, наверно, тоже. Но начинается новый период жизни, новая торговая неделя и новые движения.
Сегодня утром Брент сильно снижается, отскок закончен и двинулись далее по тренду. Как я предполагал ранее, после отскока возможно пойдём переписывать лои. Пока остановились в шаге, но это дело времени. Примерно точка бифуркации — это 29, но могут быть и соседние варианты.
От лонга и от шорта можно работать одинаково, но на низах долго в позе сидеть не советую. И даже, несмотря на то, что вирус из Китая переместился в Европу, он ещё потрепет нервы и это отразится на котировках. Также не стоит забывать, что саудиты пока не одумались, это займёт примерно месяц.
Я думаю, что где то в первой половине апреля произойдёт локальный разворот рынков и начнём чаще покупать, чем продавать.

Ситуация под контролем. Я всегда на связи. Удачи
2 Mar 14:13 avatar

Обсуждение текущей ситуации на первую половину марта 2020

Добрый день.

Хотел бы извиниться за своего админа, который, гуляя по Парижу, забыл оплатить новый хостинг.
Позор буржуям, забывающим свою Родину!

Теперь серьёзно. Мы взяли отскок. Лонги по бренту, открытые ближе к 49 в пятницу, были закрыты около 52. Тем самым +5% на падающем рынке… кто так ещё может-только те, кто здраво понимает и оценивает ситуацию… то есть мы с вами:)

Далее пока полный мрак. С одной стороны вируса все больше, с другой стороны жадность заставляет откупать шорты. Надо выжидать паузу, но скоро заседание ОПЕК и как там сложится, не ясно. Тем не менее первая цель 50 достигнута и даже увидели ниже. Может на этом все закончиться? Может!
Будет зависеть от успехов по разработке вакцины и жадности нефтяных держав.
А может закончиться в диапазоне 47-43. Потому что крупные нефтетрейдеры ещё не закупились по взрослому.

Поэтому голову не ломаем, работаем строго по технике и гладим себя по головке после профитных сделок:)

Сейчас вижу 50-50.25+ и зону 52.30-90
Пока, возможно, здесь и поживём. Ну, а потом вниз!
Удачи!
28 Feb 17:56 avatar

Тотальная паника

Добрый день.

Сегодня к Вам с приветом обращается Павел Рябов. Читайте выдержки из его свежего поста и мотайте на ус

Обвал глобальных рынков стал самым масштабным с 8 августа 2011 в % отношении и самым мощным за всю историю рынков в денежном выражении. Мировой рынок потерял свыше 10 трлн капитализации за неделю! Ничего подобного не было никогда.

Падение за 5 дней от максимума до минимума для американского рынка на примере бенчмарка S&P 500 составило 12.1%. В феврале американский рынок никогда не терял так быстро и так много. За 100 лет в феврале падали активно (свыше 10% за 5 дней) 23 февраля 2009 (11.6%) и 27 февраля 1933 (11.2%). Все! Только 3 раза за всю историю рынка.

Скорость обвала беспрецедентная. Если не привязываться к февралю, за 40 лет было лишь 25 раз (по фазам падения), когда падение превышало 10% за 5 дней согласно моим данным на основе рыночной телеметрии. Даже памятные обвалы 2018 не идут в сравнение с текущим.

Последний раз свыше 10% за 5 дней было 26 августа 2015 и 4 октября 2011. А сильнее только 8 августа 2011. В принципе, то, что мы увидели вчера практиковали осенью 2008, даже в феврале-марте 2009 менее бодро валились – на жалкие 10-11%

Когда рынок терял свыше 20% за 5 дней? Самые драматические моменты были 10 октября 2008 (27.2%), до этого 20 октября 1987 (31.2%), а еще ранее аж 10 октября 1932 ( — 20.4%), 14 сентября 1932 ( — 21%) и 29 октября 1929 (минус 27.7%)

Был установлен абсолютный рекорд оборота электронной секции по фьючерсу на S&P 500. За торговый день прошло 4.63 млн контрактов (не считая опционов и дальних фьючерсов) и свыше 700 млрд долл оборота. По контрактам было больше, например 6 февраля 2018 (4.8 млн), 9 ноября 2016 (5.28 млн), 24 августа 2015 (5.25 млн), 15 октября 2014 (4.66 млн), но в денежном выражении никогда!

Масштаб коррекции пока не столь значителен. 12% от локального максимума
В прошлый раз по серьезному паниковали на 20% под рождество 2018, в феврале 2016 на 15% падали, в августе 2015 примерно на 12.5% — это сопоставимо с текущим падением, но времени заняло значительно больше. Вообще с марта 2009 было только 4 обвала рынка с большим накопленным негативным итогом – май-июнь 2010 (17%), август-октябрь 2011 (21%), январь-февраль 2016 (15%) и октябрь-декабрь 2018 (20%) Они октябрь очень любят для тотального коллапса.

На этом, по всей видимости, не остановятся, будет ниже, но не сейчас. Со своей стороны могу сказать, что все позиции на понижение были закрыты вчера, неделей ранее была самая значительная чистая (непокрытая, голая) шорт позиция за 10 лет. Шорт позицию аккумулировал с середины декабря, но практически все время частично перекрывал длинными позициями, которые были окончательно ликвидированы в начале февраля тогда, как окончательно понял, насколько глубоко сядет Китае по экономике и весь мир. Сейчас в рамках энергетических импульсов должно быть реверсное движение, по крайней мере, на 1/3 от накопленного падения, поэтому сейчас и с пятницы впервые за долгое время форсирую чистую длинную позицию по рынку, принимая во внимание то, что с очень высокой вероятностью 100 летний пузырь либо подошел к концу, либо подходит, т.е. падать будут значительно ниже, но долго. Все те дисбалансы, о которых писал раньше актуальны и сейчас, просто возник инфо-повод, который выступил катализаторов разрыва пузыря.

Коллапсы так и происходят. Систематическое пренебрежение разумом, чувством меры и баланса, игнорирование действительности приводят к тому, что видим. Историческое событие по самому драматическому разрыву пузыря. Я об этом, черт возьми, писал последние 3 месяца, поэтому не будут снова зачитывать лекцию. О масштабе, степени переоценки и системных рисках все есть в архивах.

Но есть еще один интересный момент, на который стоит обратить внимание. Это палладий. Как многие заметили, он растет на фоне коллапса всех активов, за исключение высоконадежных облигаций и золота.

На счет рынка акций и нефти. Волатильность будет очень высокая. Сейчас они отрабатывают инфоповод с вирусом. Стратегически вниз, тактически пока в лонг — слишком быстрое погружение было. Любые новости о бюджетных, денежно-кредитных стимулах будут бросать рынки. Любые новости о всяких антидотах также. Любые новости об ослабление карантина тоже в плюс. В минус играет пузырь на рынке активов, накопленные дисбалансы в экономике и фин.системе и то, что вирус может выступить катализатором разрушительных процессов через подавление деловой активности и нарушение производственных цепочек. Они стали сыпаться только после того, как компании начали массово пересматривать свои прогнозы по выручке и прибыли.

Полный текст с картинками здесь-
spydell.livejournal.com/

Удачи
17 Feb 06:32 avatar

Обсуждение текущей ситуации на вторую половину февраля 2020

Доброе утро

На рынках наблюдаем ожидаемый отскок. Движение не линейно по своей сути и коррекция необходима чтобы перезагрузить мозги и позиции. Не буду касаться фундаментальной составляющей, всем мировые тенденции ясны и понятны. А что касается будущего… что ж — это тайна и разгадывать её нужно в процессе торгового периода, используя собственные навыки, опыт и очищенные от постороннего мусора, мозги.
И тогда все будет хорошо, профит на полке и спокойствие в душе.
Удачи Вам
3 Feb 06:37 avatar

Обсуждение текущей ситуации на первую половину февраля 2020

Здравствуйте, коллеги.

Продолжаю освещение рыночных баталий.Как мы все видим, даунтренд, который я ждал немного ранее и к которому готовился, стал набирать силу на позапрошлой неделе и теперь полностью сформировался. Первые цели внизу были достигнуты достаточно быстро, на фоне возможных панически настроений, возникших из за появления китайского вируса, на это понадобилось меньше месяца. Это хорошо. Кто это предвидел и не боялся продавать когда все вокруг покупали, получили большой куш и теперь главное понять, что ждёт нас далее. Вариантов как всегда несколько, но внизу цель 50 и ниже, безусловно, будет достигнута… вопрос когда. Мне видится, что в ближайшее время рынок возьмёт паузу и какое то время игроки будут размышлять о своих будущих действиях и планах. А как же иначе, движение было мощным, практически без коррекций… есть над чем задуматься.
Ну, а мы смотрим ближе, трудимся исключительно по сигналам и уровням. Смотрим за структурой движения цены и принимаем решение относительно направления. Всё как всегда. Не гадаем и не фантазируем. Просто работаем.
Наш рынок вспомнил, что все цели на этот год уже выполнены и, как по команде, активы двинулись вниз. Кто это понимал и не боялся, респект! Кто всего боится и ничего не понимает… может это не Ваше? Поразмышляйте на досуге:)

Всем удачи и терпения!
31 Jan 18:17 avatar

ВЕЛИКАЯ ДЕПРЕССИЯ 2

Возможно, нам действительно нужен кризис, чтобы познать самих себя. Возможно, жизнь сперва должна хорошенько тебя потрепать, чтобы ты осознал, чего от неё хочешь.
Джоди Пиколт

Добрый день

Я продолжаю многолетний цикл освещения сегодняшних тенденций в мировой экономике и ожидания на ближайшее время. Так как я пишу об этом порядка 7-8 лет, то будем считать, что ближайшее время — это год, два. Поехали! Начнём с воспоминаний прошлого.
biggyfinance.ru/790.html

1930-е

1. В те года цены резко снижались, потому что миллиарды долларов инфляционной валюты были уничтожены через обвал фондового рынка, дефолты по облигациям и банкротства банков. Однако, правительство почему-то отождествляло цены инфляционных 20-х годов с процветанием и пыталось предотвратить падение цен такими методами, как забой скота, слив молока в канаву и гарантии минимальной цены. Поскольку крах уничтожал деньги быстрее, чем они могли создаваться, то по мнению правительства, уничтожение материальных благ было самым эффективным способом повысить цены. Иными словами, если вы не можете повысить предложение денег, снижайте предложение товаров. Откройте учебник по экономике и там все это написано:)

Тем не менее депрессия 1930-х годов была дефляционным крахом, когда валюта стала стоить больше, а цены упали. В сравнении с нынешним временем многие экономисты не понимают как анализировать будущие процессы, поскольку в результате того опыта они сегодня полагают, что «депрессия» означает «дефляция». Это, наверное, самое большое однозначное отличие этой депрессии от прошлой.

2. Люди во всём мире жили в основном в деревнях или маленьких городках. Информация распространялась медленно, но люди обычно доверяли средствам массовой информации. Правительство широко использовало моральное воздействие, и как правило, люди его поддерживали. Бизнес в стране был чем то особенным и люди, производившие материальные блага, были уважаемыми людьми. Короче говоря, депрессия происходила в довольно устойчивых условиях; но всё же было много беспорядков, маршей и общего хаоса.

3.Относительно медленный транспорт и связь обуславливали развитие экономики на местах. Сегодняшний стоп мировой экономики США были изолированы от остального мира, и различные части США были вполне самодостаточными. Работники были заняты в основном сельскохозяйственном производстве и промышленности, создавали механизмы и другие осязаемые вещи. Не было узкой специализации, что позволяло плавно переходить от одного занятия к другому без длительной переподготовки, так как люди могли сами производить основные средства жизнеобеспечения. Большинство женщин никогда не работали, и жена в браке была «системой поддержки» в случае, если муж терял работу.

4. Прошлая депрессия идентифицируется с крахом фондового рынка, который потерял более 90% стоимости с 1929 по 1933 год. Гарантированная облигация была наилучшим видом инвестиций, когда процентные ставки кардинально упали. Цены на товары упали, отбросив миллионы фермеров за порог прожиточного минимума. Поскольку большая часть недвижимости полностью принадлежала владельцам, а налоги были низкими, падение цен на жильё не играло большой роли, если только не приходилось продавать дом. Цены на землю упали, но так как люди покупали её для использования, а не для перепродажи большему дураку, им обычно не приходилось её продавать.

Это отличительные признаки предыдущей Великой депрессии. А вот что я наблюдал и ожидал ранее:

2013

Попытки лечить экономический кризис увеличением денежного предложения уже частично привели к замене вторичных денег, сгенерированных производительным капиталом ничем не обеспеченными первичными деньгами. Это все быстрее приближает мир к раздуванию финансовых пузырей. На Америку надвигается рецессия, стагнация. И как только американские рынки начнут сыпаться, обрушимся и мы (а может и раньше)… и у нас случится дефолт, девальвация и, хуже того, деноминация… впрочем нам не привыкать!

Почему существует такая опасность? К вероятности скорого схлопывания пузыря приводит лечение экономики через накачивание ее денежными потоками путем манипулирования ставкой рефинансирования. На самом деле в экономике переизбыток денег, и все обсуждаемые здесь кризисы являются приключениями излишнего денежного навеса. На этапе краха очередного пузыря банки, инвестиционные фонды терпят убытки. Выводят деньги с ликвидных рынков для покрытия этих убытков. Теряют доверие друг к другу и снижают лимиты на взаимное кредитование, что замедляет скорость оборота денег. Остальные инвесторы, ни как не связанные с лопнувшим пузырем, тоже выводят деньги с падающего рынка и уходят в кэш. На растущем рынке инвестор быстро избавляется от кэша, деньги должны работать. На падающем его поведение меняется на обратное. Скорость оборота денег замедляется. А ценовое равновесие на рынке определяется количеством денег и скоростью их оборота. Раз скорость оборота замедляется – денег не хватает. Вот и кризис ликвидности, вызванный избытком лишних денег. Экономику лечат накачиванием новых денег, но когда скорость оборота восстановится, обнаруживается, что лишних денег стало еще больше. Таким образом, глобальный излишек денег рождает локальный во времени кризис ликвидности.

Существуют только два возможных выриантов выхода Америки из денежного капкана. Для этого теоретически возможны два сценария – дефляционный и инфляционный. Дефляционный – это уничтожение долга через дефолты и банкротства, как это и было в Великую Депрессию. Инфляционный – обесценение долгов. Но практически дефляционный сценарий невозможен по политическим причинам. Сжатие банковского мультипликатора, которое и запускает этот процесс, происходит уже давно. Но в отличие от тридцатых годов оно компенсируется эмиссией первичных денег. Вот амеры в 2008 дали обанкротиться банку Lehman Brothers — одному из мировых лидеров в инвестиционном бизнесе. Затем, испугавшись последствий, стали всех остальных потенциальных банкротов заливать деньгами. В Европе пока не решились обанкротить даже совсем наглых и ленивых греков, которые продолжают надеяться на длинную и сытую жизнь! Если вдруг ещё и решатся, то всех остальных станут заливать деньгами с удвоенным энтузиазмом. Поступать так заставляет страх политической ответственности за начало процесса, который называется кризисом. Именно такое поведение политиков и финансовых властей и оттягивает развязку в район где-нибудь 2015 года, не раньше, одновременно делая кризис более глубоким и продолжительным. И начнется все с того, что скорость сжатия банковского мультипликатора уже не сможет компенсироваться расширением первичного денежного предложения. Возникнет дефицит денег. Инвесторы будут вынуждены выводить деньги с бирж. Посыпятся фондовые рынки, начнут стремительно сдуваться пузыри на товарных биржах. Именно эти сегменты ощутят на себе отголоски пропущенной фазы кризиса – дефляционного коллапса. Процесс будет усугубляться совершенно неразумной величиной кредитного плеча, с которым торгуются деривативы…

Биржевые пузыри лопнут, установятся цены товаров, очищенные от инвестиционного спроса. Каковы же эти цены? Какова реальная цена нефти? Думаю, что цена нефти где то в районе 40 долларов за бочку. Разговоры о высоких затратах на добычу и уменьшении запасов слушать не надо. Нефти на планете еще очень много и пока Рокфеллеры не скинут свои мега-запасы, Ротшильды не дадут рынкам упасть (мы теперь понимаем на чем основано их неожиданное примирение в апреле 2012г). А затраты на добычу и переработку раздуты из-за избытка денег. Снижать себестоимость в условиях, когда все лишние деньги идут в казну, нет никакого смысла. Когда прижмёт, производители и себестоимость снизят, и добычу увеличат бесконтрольно, лишь бы получить лишнее бабло. Следует учесть ещё и падение спроса на нефть в мировой экономике. К диапазону 30-50 долларов и стоит ждать падения стоимости бочки через пару лет.

Как мы все знаем и помним, стоимость бочки снизилась тогда до этих значений с 110, где пребывала после начала Арабской весны.

Оталеклись… итак, следом развернутся боевые действия на валютных рынках. Дефицит денег спровоцирует возврат долгов. Начнёт расти доллар. Вместе с долларом будет расти и йена. Кэрри-трейд по йене под мизерные ставки идёт уже три десятилетия. Йеной закредитована по самые гланды вся Юго-Восточная Азия, и не только. Когда обратный поток кэрри-трейд иссякнет, съёжившаяся американская экономика окажется под навесом раздутой долларовой массы. Тут и начнётся инфляционная волна и процесс длительного обесценения доллара. И это будет начало конца легендарной мировой валюты.
smart-lab.ru/blog/157569.php

Теперь рассмотрим день сегодняшний, где особое место опять стоит уделить Америке.

Наше время

1. Оказывается цены могут снижаться, как это было замечено в последнее время, но теперь правительство имеет куда больше власти, над экономикой, чем 80 лет назад. Вместо того чтобы позволить экономике очиститься через крах финансовых рынков, правительство, вероятно, будет оказывать финансовую помощь несостоятельным банкам, организует оптовую скупку ипотечных кредитов для поддержания рынка недвижимости, а центральные банки будут покупать облигации, чтобы избежать резкого падения их цены. Все эти действия означают, что общее предложение денег будет сильно расти. Чтобы избежать возврата к дефляции, будут созданы триллионы.
В результате потребительские цены, вероятно, взлетят, и в стране начнётся инфляционная депрессия. В отличие от 1930-х, когда люди, у которых были доллары, были королями, к концу Величайшей депрессии люди с долларами будут разорены. Поэтому из доллара нужно будет выходить в другой денежный актив.

2. Сейчас население страны живёт в основном в городах и пригородах, и хотя информация распространяется быстро, люди мало общаются. К СМИ относятся с подозрением. Правительство рассматривается скорее как противник или имперский правитель, нежели посредник, принятый на основе общего согласия заинтересованных граждан. Бизнесмены рассматриваются как беспринципные хищники, использующими для эксплуатации тех, кто слабее.
Крупный финансовый крах в сегодняшних условиях может не просто опрокинуть несколько кораблей на фондовом рынке и выставить на улицу какое-то количество работников, как это было в 30-х; некоторые слои общества сейчас представляют собой бомбу замедленного действия. Трудно сказать, например, что будут делать живущие на пособие в третьем или четвёртом поколении, когда ситуация станет действительно тяжёлой.

3. Весь мир взаимозависим, и война на Ближнем Востоке или революция в Африке могут оказать прямое и непосредственное влияние на парикмахера в Чикаго или Кракове. Поскольку вся экономика централизованно управляется из Вашингтона, ошибка может стать катастрофой на уровне страны. Люди в целом не готовы противостоять ударам судьбы, так как более половины страны относится к тому, что называют «экономикой услуг». В большинстве случаев это означает, что они более приспособлены перекладывать бумажки, чем изготавливать вещи. В тяжёлые времена часто перестают существовать даже «необходимые» услуги. Специализация является неотъемлемой чертой развитой промышленной экономики, но если экономический порядок сильно изменится, это может оказаться помехой.

4.На этот раз фонды — и особенно товары — вероятно, будут резко расти, так как люди бросятся в них из обесценивающихся долларов и в частности, облигаций. Недвижимость будет, после облигаций, наиболее опустошённой отдельной областью экономики, так как никто не будет ссужать деньги на долгий срок. Недвижимость построена на ипотечном рынке, который может исчезнуть.

Все, кто собирается инвестировать накопленный кэш в эту депрессию, думая, что она окажется подобной предыдущей, будут весьма недовольны результатами. Осознание разницы между прошлой и этой депрессиями поможет выбрать позицию, которая позволит минимизировать потери и максимизировать прибыли.

Вот и все различия. Но решающее, очевидное и самое важное различие в том, что уровень жизни людей резко упадёт.

Величайшая депрессия уже почти началась. Большинство людей не знают этого, потому что они не могут ни представить себе эту идею, ни осознавать различия между этой депрессией и прошлой.

Когда будет достигнута высшая точка, многие вещи, вокруг которых вы строили свою жизнь, кардинально изменятся. Способность приспосабливаться к новым обстоятельствам — признак здоровой личности.

Посмотрите на этот кризис с точки зрения возможностей. Китайский иероглиф, обозначающий кризис, является сочетанием двух других символов — опасности и возможности.

Опасности, с которыми общество столкнётся в ближайшие годы, прискорбны, но нет смысла позволять тревоге, отчаянию или апатии завладеть вами. Смотрите в будущее не со страхом, а с отвагой, любопытством и оптимизмом. Вы можете быть победителем, и вы им станете, если будете осмотрительно строить планы. Великий период перемен даст вам шанс снова управлять своей судьбой. И это самое важное в жизни. Эта депрессия может дать вам такую возможность; это один из множества способов сделать Величайшую депрессию благом для вас и для общества в целом.

Но потрясения в обществе не обязательно должны переноситься на вашу личную жизнь. И депрессия не обязательно должна вас подавлять. Большая часть реального богатства в мире никуда не денется – она просто сменит владельца. Мы сейчас находимся в хвостовой части очень продолжительной, но во многих отношениях очень слабой и искусственной экономической экспансии. В то же время мы наблюдали один из сильнейших бычьих рынков ценных бумаг в истории. И то, и другое – результат триллионов новых долларов, созданных за последнее десятилетие. Сейчас мало кто готов рассмотреть вероятность трудных времен – не говоря уже о Величайшей депрессии.

Всегда под благородными предлогами, правительство напрямую и косвенно склоняет людей к покупке и продаже того, что они в другом случае не покупали бы и не продавали, к поступкам, которых они предпочли бы не совершать, и к инвестированию в то, что не имеет никакого смысла.

Такое нерациональное распределение капитала незаметно ухудшает общий уровень жизни общества, но серьезные проблемы начинаются, когда оно достигает неустойчивого уровня и реальность толкает к ликвидации. Результат – обанкротившиеся компании, просроченные долги и безработица.

Экономический цикл, преимущественно движим валютной инфляцией, осуществляемой сегодня в виде монетизации государственного долга посредством банковской системы. По сути, когда у правительства возникает дефицит, ФРС покупает его облигации и кредитует счет правительства в коммерческом банке долларами. Использование печатного станка для создания новых денег в современном электронном мире устарело.

Как бы то ни было, инфляция посылает ложные сигналы бизнесменам (особенно тем, кто получает деньги на ранней стадии их попадания в экономику), из-за чего они переоценивают спрос на свою продукцию. Как следствие, они нанимают больше сотрудников и делают капиталовложения – часто за счет займов. Все это называют «стимулированием экономики». Смешно

Валютная инфляция может на некоторое время понизить процентные ставки, потому что цена денег (проценты) из-за увеличенной денежной массы снижается. Как следствие, люди меньше сберегают и больше берут взаймы, как это не один год делали американцы и как сейчас делают наши соотечественники. Значительная часть этих вновь созданных денег идет в фондовый рынок, толкая его цены вверх.

Все это выглядит вполне хорошо, пока не начинают расти розничные цены как запоздалое следствие увеличения денежной массы и процентные ставки не взлетают, чтобы отразить обесценивание валюты.

И тогда бизнесы начинают терпеть крах. Акции падают. Цены облигаций обрушиваются. Множество людей теряют работу.

Вместо того чтобы позволить рынку самостоятельно урегулироваться, правительство, как правило, начинает все с начала, с новым, большим «пакетом стимулирования». Чем чаще это происходит, тем глубже укореняются искажения в потреблении и инвестициях и тем хуже будет последующая депрессия.

Именно поэтому я просто уверен, что мы вступаем во времена Величайшей депрессии, которая побьет все рекорды. Она будет существенно отличаться от предыдущей, будет намного продолжительнее и хуже неприятностей 1929-1946 гг.

Ну, а пока продолжаем зарабатывать на колебаниях. Стараемся сокращать расходы и сохранять сбережения. Через пару-тройку лет они нам ох как понадобятся… не деревянные фантики, а что то более ликвидное, товарные валюты и золото.

Берегите себя. Удачи
19 Jan 08:11 avatar

Обсуждение текущей ситуации на вторую половину января 2020

Доброе утро, друзья!

Как и прежде, немного вспомним, что происходило ранее.
После Нового года многие активы попытались сыграть на опережение и начать корректироваться. Но не тут то было, американцы продолжают тарить бумаги без оглядки на риски. Это происходит просто потому, что больше некуда вкладывать, вот они и сходят с ума, забывая, что кэш-это самое безрисковое вложение. Они уже забыли 2008 год, менеджмент видимо сильно изменился и не особо поумнел. Ну ничего, время всех вылечит, всем воздаст…

Как пел Владимир Высоцкий-
А все то, что было, зачтется однажды,
Каждый получит свои.
Все 7 миллиардов растерянных граждан
В эпоху Большой Нелюбви.

В предыдущую неделю Брент торговался вяло, ценовые дневные колебания практически не превышали 1%. Тем не менее к концу недели сложилась картинка на отскок, который я ждал… посмотрим, что покажут объёмы, а они пока невысокие.

Сипи летит, летит и летит. И куда прилетит, неясно, наверно, никому. Ну и ладно, у них своя свадьба, а у нас… торговля внутри дня, где мы периодически что то откусываем у рынка.

Ри тянут вверх деньги, которые заходят в сбер и рубль. Это хорошо. Выполнить верхние цели заранее очень непросто, но мы это видим и ждём когда появятся полноценные признаки разворота, то есть первый импульс.
Ну вроде все, хорошего всем воскресенья и холодной головы на предстоящей неделе.

А также поздравляю всех с Господним Крещением, пусть на вас снизойдет Божья благодать, пусть окрепнет и наполнится бодростью тело, пусть радостью светится душа, а мудростью — мысли ваши, будьте окружены любовью, вниманием, заботой, пусть вдохновение, оптимизм и вера помогут вам достичь целей, и обрести счастье и гармонию!

Ну и берегите себя! Удачи!
13 Jan 14:33 avatar

Время бояться

SPX с 2009 г. вырос в 4.5 раза, с 666 до 3260

Вы понимаете, что все эти американские пузыри лопнут, причем скорее рано, чем поздно.

Финансовые пузыри демонстрируют три динамики: первая нам наиболее знакома – человеческая алчность, желание воспользоваться неожиданной удачей и обогатиться без усилий.

Вторая динамика получает намного меньше внимания: финансовые мании возникают, когда нет других, более продуктивных, прибыльных применений капитала, и такие периоды случаются, когда доступно изобилие кредита, способного раздувать пузыри.

Люди реагируют на стимулы, предлагаемые системой: если торговля наркотиками может приносить чистыми 20,000$ в месяц в сравнении с 2,000$ в месяц на обычной работе, то определенный процент трудовых ресурсов воспользуется этой асимметрией.

В американской нынешней экономике корпорации потратили $2.5 трлн на выкуп собственных акций, так как это приносит самый высокий не требующий усилий доход. Здесь отражено две реальности:

1. Корпорации не могут найти других, более продуктивных, прибыльных применений капитала, кроме выкупа собственных акций (обогащающих управляющих посредством фондовых опционов и 10% американских домохозяйств, владеющих 93% акций).

2. Благодаря вливанию Федеральной резервной системой (ФРС) и другими центральными банками в финансовый сектор триллионов долларов почти бесплатного кредита, корпорации могут брать взаймы для своих игр миллиарды долларов по исторически беспрецедентным почти нулевым ставкам.

Возьмите несколько миллиардов кредита под 2.5%, вложите их в выкуп собственных акций – и пожинайте прибыль, когда Ваши акции растут на 10%. Вспомним базовый механизм выкупа акций: при сокращении числа акций в обращении продажи и прибыль на акцию растут – не потому, что компания получила больше выручки и прибыли, а потому что акций стало меньше из-за выкупов.

Примечание для любителей поспорить: если бы корпорации считали, что они могут заработать больше, инвестировав $2.5 трлн в альтернативные проекты, а не в выкуп акций, то они бы так и поступили. Это говорит о приближении краха нынешней экономической модели.

Как отмечают различные источники, корпоративный выкуп акций был главным движителем роста их цен. И это движет третьей динамикой пузырей:

Когда пузырь продолжает раздуваться дальше всякой рациональной стоимости, рациональные инвесторы сдаются и присоединяются к безумию. Опять же, такая готовность отказаться от рациональности отчасти движима алчностью, а также дефицитом других, более привлекательных объектов инвестиций.

Пузырчатая экономика – это больная экономика, поскольку пузыри доказывают, что слишком много капитала преследует слишком мало продуктивных применений. ФРС и другие центральные банки создали триллионы долларов, юаней, евро и иен, чтобы ими могли играть корпорации и финансисты, а также, в меньшей степени, покупатели жилья, посредством низких ипотечных ставок и федеральных гарантий по ипотеке.

Как следствие, в пузыре недвижимости могут участвовать обычные люди. И несмотря на заявления о том, что это не пузырь ввиду органичного спроса, жилищный рынок определенно пребывает в пузыре, как и акции, облигации, предметы искусства и т. д.

Когда создаешь из воздуха триллионы долларов, юаней, евро и иен, ты создаешь стимулы для раздутия пузырей. Когда реальная экономика больна и предлагает мало продуктивных применений для всего этого избыточного капитала, это лишь подливает масло в спекулятивный огонь.

Вот в чем проблема: все пузыри лопаются, независимо от других условий. Создание новых триллионов ничего не изменит, как и привлечение в казино новых игроков, заявления о здоровье пузырчатой экономики и обещания о торговом соглашении с Китаем.

Все американские пузыри лопнут, причем скорее рано, чем поздно. Фондовый рынок движется немного быстрее, чем рынки жилья и облигаций, но пузыри, наблюдаемые на всех рынках, лопнут, к всеобщему огорчению.

Можно добавить и четвертую динамику пузырей: никто не верит, что пузыри могут лопнуть, пока не станет слишком поздно, чтобы выйти сухим из воды.

Мы часто слышим, что американская экономика цветет и пахнет, что ФРС и далее будет поддерживать рынки вливанием новой ликвидности… Это говорят люди, ничего не понимающие в экономике! Дилетанты, ищущие хоть какого признания.

Если рынок так здоров, почему ФРС за несколько месяцев панически печатает свыше $1 трлн? ФРС осенью в мгновение ока напечатала $213 млрд на сделки РЕПО и еще $336 млрд на покупку активов и пообещала напечатать еще $200+ млрд на РЕПО и $300+ млрд на покупку активов, что в общей сложности составит паническое печатание свыше $1 трлн.

Почему ФРС была вынуждена панически напечатать $1 трлн, чтобы отсрочить крах своего фальшивого рынка? Дает о себе знать моральный риск, и ФРС переживает полноценную паническую атаку, потому что сверхбогатые (банки, корпорации, финансисты) не боятся, что ликвидность может истощиться и на рынках не останется спроса, т. е. покупатели исчезнут и не будет кому покупать их переоцененные активы по ценам пузырей. Если Вы думаете, что всегда можно успеть продать, то знайте, что ликвидность может истощиться за одну ночь, а спрос – исчезнуть. Мало кто понимает, что рынки по своей сути нестабильны и подвержены внезапной, хаотичной турбулентности. На полноправном рынке с нетронутым ценообразованием покупатели и продавцы понимают, что риск не может быть уменьшен до нуля, и торгуют соответственно спокойно и без нервов.

Откуда же взялись такие гигантские объёмы, неужто это все живые деньги?
Нет! Маленький грязный секрет, о котором никто не осмеливается шептаться, чтобы не спровоцировать лавину с положительной обратной связью, заключается в том, что этот рынок, зависящий от манипуляций ФРС, неликвиден: если начнутся серьезные продажи, покупателей будет недостаточно, чтобы отсрочить полный крах пузырей. Сухими из воды смогут выйти лишь несколько % участников этого казино… и выходить они будут, когда иные лишь входят и мечтают :)

Игра ФРС заключается в создании иллюзии ликвидности, выступая покупателем последней инстанции, только теперь ФРС – единственный покупатель. Таковы токсические последствия 12 долгих лет социализма для сверхбогатых от ФРС: благодаря разрушению ФРС ценообразования сверхбогатые больше не беспокоятся о ликвидности, и их игра сводится к левериджу.
ЛЕВЕРИДЖ уже помог Америке нё сдохнуть вчера:)

Но на нашем фальшивом, контролируемом ФРС рынке покупатели и продавцы в высшей степени уверены, что ФРС всегда будет покупать активы, независимо от цены, и поэтому они и торгуют соответственно: нет пределов левериджу, деривативным позициям, кредитным линиям, выкупам акций и валютным свопам – ФРС заверила узаконенных мародеров: «Все горизонты открыты, играйте на миллиарды долларов, а мы выкупим ваши переоцененные активы, если ситуация станет опасной».

Таким образом, этот тонкокожий рынок фундаментально неликвиден, чем и объясняется внезапное паническое печатание ФРС $1 трлн, что примерно равно годовому ВВП Индонезии.

Основательное уничтожение ФРС ценообразования и повышение морального риска породило монстра, который вот-вот сожрет фальшивый фасад «рынка» ФРС. Обогащение сверхбогатых было увлекательным, но близится время платить по кармическим счетам за манипуляцию и пропаганду ФРС, и мало кто из чрезмерно самодовольных и самоуверенных участников «рынка» готов к краху иллюзии ликвидности ФРС.

Пора закругляться, мозг истощен до неузнаваемости:)

После 10 лет беспрецедентного роста некоторые части реальной экономики наконец перегреваются: издержки накаляются, безработица на историческом минимуме, оптимизм мелкого бизнеса высок и т. д. – классические индикаторы достижения вершины цикла!

Финансовые активы подстегивались к рекордным максимумам в пузыре всего. Принцип «покупай на спаде» работал для акций, облигаций и недвижимости – разве это может не нравиться?
В классической экономике существуют принцип цикличности, когда за линейной стадией роста следует нелинейная фаза спада.

Коротко: лтнейная означает, что 1 покупатель на входе дает 1 продавца на выходе. Нелинейная означает, что 1 покупатель на входе дает 100 продавцов на выходе. В первом случае движение контролируемое, во втором нет.

Предыдущие два пузыря, достигшие пика/лопнувшие в 2000-01 и 2008-09 гг. уже тогда продемонстрировали нелинейную динамику, до чертиков напугавшую центральные банки и государственные власти, привыкшие к линейным системам.

В панике бывший председатель Федеральной резервной системы Алан Гринспен опустил процентные ставки до исторических минимумов, чтобы раздуть новый пузырь, этим самым гарантируя, что он приведет к еще большему нелинейному разрушению, но при этом сыграл на стороне финансовых воротил из клана Ротшильдов, которые смогли привести к власти своего «кириенко» и запустили по всему миру процесс разрушения финансовых устоев.

Вот многие ворчат, мол кризис ждём с 2017 года… я тоже ждал тогда, можете почитать посты 2016 года. Но в этом засада, что полностью нарушены экономические законы, вследствие чего анализ практически не работает.
Традиционное мышление, хорошо работающее в линейные эры, катастрофически плохо подготовлено к ориентированию в нелинейные эры, наподобие ожидаемой в 2020 г. – как раз по расписанию.

Взаимосвязанность глобальных рынков означает, что небольшая искра на любом далеком рынке ( я думаю это будет Китай) может быстро перерасти в пожар. Вместе это создает идеальное подспорье для кризиса и обвала: никто на самом деле ничего не знает, потому что сигналы искажены, но все думают, что они всё знают, – продавай волатильность и покупай на спаде. Всё отлично работает, но лишь до поры до времени. И это время все ближе…

Берегите себя! Удачи!
3 Jan 10:13 avatar

Обсуждение текущей ситуации на первую половину января 2020

Доброе утро.

Пока обсуждать нечего. Американцы опять создали напряжённость, нефть дёрнули вверх. Ждём пока обстановка прояснится. Сипи готовится в коррекцию, ждём закрытия недели. Ри пока в полете… Вообщем пока торговля сложная и непредсказуемая. Можно посидеть на заборе. Это точно безпроигрышная стратегия:)
Удачи всем!