Немного о корреляциях и циклах.
Написать эту заметку меня побудили прямые эфиры Василия Олейника, которые я смотрю на нелюбимом здесь Смартлабе.
Итак, небольшое вступление.
Торговые системы многих трейдеров построены на корреляциях между инструментами.
И если для одних корреляция это согласованное движение цены, рост зеленых и красных (или еще каких) палочек на графике, то для других это денежные потоки, текущие с одного рынка на другой и отражающие экономические интересы их владельцев. Я не старожил рынка, но знаю, что в старые добрые времена российский рынок, не мудрствуя лукаво, просто ходил за S&P – это была самая известная и самая рабочая тактика, обусловленная существующими тогда экономическими и политическими реалиями.
Все эти корреляции существовали (и существуют) в рамках экономических циклов, обусловленных развитием общества: технологический прорыв, рост экономики, насыщение, перепроизводство, кризис.
Именно развитые экономики определяли продолжительность и глубину этих циклов.
К чему это я…. Ах, да. Так вот, Василий из эфира в эфир утверждает что все плохо, все перекредитованны, все затарились на халявные деньги всяким шлаком и сидят на стреме. И если кто-то не выдержит напряжения и пукнет, то все полетит в тартарары……. Я не экономист и мое мнение немногого стоит, но считаю что здесь он прав. Он прав, когда говорит, что проблема этого кризиса именно в кредите и производных инструментах, когда под залог одних бумаг покупаются другие и в час Х держатели этих бумаг будут продавать их по любым ценам для того, чтоб погасить кредиты. И раньше было так, что на тонком (для американских капиталов) российском рынке все валилось гораздо глубже, чем в самой Америке.
А как будет на этот раз? Все корреляции повторятся в тех же пропорциях? Но ведь не надо глубоко копать, чтобы увидеть, что корреляции между многими инструментами нарушены. Может то же самое справедливо и для рынков? Неужели на фоне того бреда, который творится в Америке и Евросоюзе российский рынок выглядит так плохо?
Хочу предположить, что «горячие деньги» в текущем раскладе заинтересованы в российском рынке больше, чем в европейском или американском. И возможно они и не «горячие» вовсе и многие российские бумаги не просядут совсем, ну или покажут незначительную просадку. А может насчет нашего рынка Василий не прав? Об этом я хочу спросить вас!!!
P.S. Мои предположения, высказанные выше справедливы лишь для фондового рынка. А что касается срочного рынка-он спекулятивен по определению.
И еще…. То что деньги от различных QE идут не в экономику, а в деривативы на мой взгляд происходит потому, что беспоставочные фьючерсы СУЩЕСТВУЮТ. Если фьючерсный рынок станет товарным и фьючерсы поставочными, полагаю, сам корень нынешних кризисов исчезнет. И если в этом свете посмотреть на недавнюю инициативу ЦБ о квалификации инвесторов ( смотрите мою прошлую заметку «Быть или не быть фРТС»), то может все не так уж нелогично? Ведь не дураки в ЦБ сидят и понимают, что при их варианте срочный рынок загнется. А может это первый звонок и зачистка грядет? Может конец пирамиде и «всемирный эксперимент» закончен……… это так, мысли вслух.
Так вот, уважаемые коллеги, если вы дочитали мой бред до конца, не стесняйтесь и проголосуйте!
Итак, небольшое вступление.
Торговые системы многих трейдеров построены на корреляциях между инструментами.
И если для одних корреляция это согласованное движение цены, рост зеленых и красных (или еще каких) палочек на графике, то для других это денежные потоки, текущие с одного рынка на другой и отражающие экономические интересы их владельцев. Я не старожил рынка, но знаю, что в старые добрые времена российский рынок, не мудрствуя лукаво, просто ходил за S&P – это была самая известная и самая рабочая тактика, обусловленная существующими тогда экономическими и политическими реалиями.
Все эти корреляции существовали (и существуют) в рамках экономических циклов, обусловленных развитием общества: технологический прорыв, рост экономики, насыщение, перепроизводство, кризис.
Именно развитые экономики определяли продолжительность и глубину этих циклов.
К чему это я…. Ах, да. Так вот, Василий из эфира в эфир утверждает что все плохо, все перекредитованны, все затарились на халявные деньги всяким шлаком и сидят на стреме. И если кто-то не выдержит напряжения и пукнет, то все полетит в тартарары……. Я не экономист и мое мнение немногого стоит, но считаю что здесь он прав. Он прав, когда говорит, что проблема этого кризиса именно в кредите и производных инструментах, когда под залог одних бумаг покупаются другие и в час Х держатели этих бумаг будут продавать их по любым ценам для того, чтоб погасить кредиты. И раньше было так, что на тонком (для американских капиталов) российском рынке все валилось гораздо глубже, чем в самой Америке.
А как будет на этот раз? Все корреляции повторятся в тех же пропорциях? Но ведь не надо глубоко копать, чтобы увидеть, что корреляции между многими инструментами нарушены. Может то же самое справедливо и для рынков? Неужели на фоне того бреда, который творится в Америке и Евросоюзе российский рынок выглядит так плохо?
Хочу предположить, что «горячие деньги» в текущем раскладе заинтересованы в российском рынке больше, чем в европейском или американском. И возможно они и не «горячие» вовсе и многие российские бумаги не просядут совсем, ну или покажут незначительную просадку. А может насчет нашего рынка Василий не прав? Об этом я хочу спросить вас!!!
P.S. Мои предположения, высказанные выше справедливы лишь для фондового рынка. А что касается срочного рынка-он спекулятивен по определению.
И еще…. То что деньги от различных QE идут не в экономику, а в деривативы на мой взгляд происходит потому, что беспоставочные фьючерсы СУЩЕСТВУЮТ. Если фьючерсный рынок станет товарным и фьючерсы поставочными, полагаю, сам корень нынешних кризисов исчезнет. И если в этом свете посмотреть на недавнюю инициативу ЦБ о квалификации инвесторов ( смотрите мою прошлую заметку «Быть или не быть фРТС»), то может все не так уж нелогично? Ведь не дураки в ЦБ сидят и понимают, что при их варианте срочный рынок загнется. А может это первый звонок и зачистка грядет? Может конец пирамиде и «всемирный эксперимент» закончен……… это так, мысли вслух.
Так вот, уважаемые коллеги, если вы дочитали мой бред до конца, не стесняйтесь и проголосуйте!
Каким Вы видите предстоящий кризис на фондовом рынке России.
22 комментария
Правда есть много нюансов. Например я сознательно не рассматривал вариант спровоцированного военного конфликта…
Вот для внимательных! Что это за график и, как на ваш взгляд пойдёт дальнейшее движение?
В 2009 году 7 января — было ликвидировано моё родное училище, в котором я когда-то учился — ИВВАИУ.
ИВВАИУ — Иркутское высшее военное авиационное инженерное, ордена красной звезды, училище — основано приказом по ВВС РККА в 1931 году. Высшее с 1975 года. Имело стратегическое значение. Единственное в своём роде в Сибире и на Дальнем Востоке. За годы своего существования выпустило более 80 тысяч высококлассных авиационных специалистов. Среди выпускников 15 героев СССР и России, 16 генералов, десятки докторов и кандидатов наук, доцентов и профессоров, руководителей инженерно-авиационной службы ВВС. История училища уходит ещё в далёкий 1874 год, когда по инициативе генерал-губернатора Восточной Сибири Синельникова было открыто Иркутское юнкерское училище. Училище расположено на огромной территории (свой аэродром, стадион, столовая на одновременный приём — 1500 человек, поликлиника, казармы, учебные корпуса, общежития, гостиницы, котельные, банно-прачечный комбинат, клубы, жилые дома офицерско-преподавательского состава и обслуживающего персонала, авторота, свой автопарк, авиапарк военных самолётов и т.д.) Курсантов и часть преподавательского состава перевели в Воронежское училище, остальные были уволены. Часть имущества военного института было разграблено мародёрами, многочисленные пожары и природные стихии добивают остатки былого. Ощущение, как после битвы за Сталинград. Слёзы на глазах! Это же НАША история! История нашего народа! Не знаю, для чего и кому это надо! Я горжусь и всегда буду гордиться моим училищем!
А вы, господа — бумажки-к… шки в космос! Или вы считаете, что немеренное бабло нашего Сбера это и есть наша экономика?
Простите, никчему никого не призываю, просто «крик души». Но, несмотря на все невзгоды — я верю в будущее России. Наш народ умный и сильный!
Маэстро писал как-то, что раскорреляции в такое время на рынке к скорому развороту. Хорошо коли так — я в своих шортах по сберу давно перезаходов не делал — напрягает уже, хотя РМ позволяет еще.