28 Aug 17:51 avatar

Немного о корреляциях и циклах.

Написать эту заметку меня побудили прямые эфиры Василия Олейника, которые я смотрю на нелюбимом здесь Смартлабе.
Итак, небольшое вступление.
Торговые системы многих трейдеров построены на корреляциях между инструментами.
И если для одних корреляция это согласованное движение цены, рост зеленых и красных (или еще каких) палочек на графике, то для других это денежные потоки, текущие с одного рынка на другой и отражающие экономические интересы их владельцев. Я не старожил рынка, но знаю, что в старые добрые времена российский рынок, не мудрствуя лукаво, просто ходил за S&P – это была самая известная и самая рабочая тактика, обусловленная существующими тогда экономическими и политическими реалиями.
Все эти корреляции существовали (и существуют) в рамках экономических циклов, обусловленных развитием общества: технологический прорыв, рост экономики, насыщение, перепроизводство, кризис.
Именно развитые экономики определяли продолжительность и глубину этих циклов.
К чему это я…. Ах, да. Так вот, Василий из эфира в эфир утверждает что все плохо, все перекредитованны, все затарились на халявные деньги всяким шлаком и сидят на стреме. И если кто-то не выдержит напряжения и пукнет, то все полетит в тартарары……. Я не экономист и мое мнение немногого стоит, но считаю что здесь он прав. Он прав, когда говорит, что проблема этого кризиса именно в кредите и производных инструментах, когда под залог одних бумаг покупаются другие и в час Х держатели этих бумаг будут продавать их по любым ценам для того, чтоб погасить кредиты. И раньше было так, что на тонком (для американских капиталов) российском рынке все валилось гораздо глубже, чем в самой Америке.
А как будет на этот раз? Все корреляции повторятся в тех же пропорциях? Но ведь не надо глубоко копать, чтобы увидеть, что корреляции между многими инструментами нарушены. Может то же самое справедливо и для рынков? Неужели на фоне того бреда, который творится в Америке и Евросоюзе российский рынок выглядит так плохо?
Хочу предположить, что «горячие деньги» в текущем раскладе заинтересованы в российском рынке больше, чем в европейском или американском. И возможно они и не «горячие» вовсе и многие российские бумаги не просядут совсем, ну или покажут незначительную просадку. А может насчет нашего рынка Василий не прав? Об этом я хочу спросить вас!!!
P.S. Мои предположения, высказанные выше справедливы лишь для фондового рынка. А что касается срочного рынка-он спекулятивен по определению.
И еще…. То что деньги от различных QE идут не в экономику, а в деривативы на мой взгляд происходит потому, что беспоставочные фьючерсы СУЩЕСТВУЮТ. Если фьючерсный рынок станет товарным и фьючерсы поставочными, полагаю, сам корень нынешних кризисов исчезнет. И если в этом свете посмотреть на недавнюю инициативу ЦБ о квалификации инвесторов ( смотрите мою прошлую заметку «Быть или не быть фРТС»), то может все не так уж нелогично? Ведь не дураки в ЦБ сидят и понимают, что при их варианте срочный рынок загнется. А может это первый звонок и зачистка грядет? Может конец пирамиде и «всемирный эксперимент» закончен……… это так, мысли вслух.
Так вот, уважаемые коллеги, если вы дочитали мой бред до конца, не стесняйтесь и проголосуйте!
Каким Вы видите предстоящий кризис на фондовом рынке России.
Выберите подходящий вариант ответа

22 комментария

avatar
Доброго времени суток всем! Спасибо за пост!.. Ну а по поводу В. Олейника, он очень эрудированный человек, заслуживающий уважения, но не Мессинг Вольф. Что касается его обзоров и вью то это сюда — (www.itinvest.ru), не обязательно на «См-Лабух». Ему там нужна не любовь, а «аудитория». Это грамотно и профессионально!
avatar
Впрочем — вот для чего нужна «аудитория» «лаба» )
avatar
Я проголосовал за первый вариант, но, думаю, когда наступит «заварушка», то будет всем не до сравнения — кто, как, насколько и почему! Будет просто «печально» всем! ))
avatar
Печально, но не смертельно. Если и упадет, пойдет вверх быстро. Это одна из причин Читать
Правда есть много нюансов. Например я сознательно не рассматривал вариант спровоцированного военного конфликта…
avatar
А вообще опять все выпили «снотворное» ) — взгляните на ленту «прямого эфира». Никто не выражает никаких мыслей. Деньги любят тишину! Всё верно — тоже помолчу. ))
avatar
я вообще по вечерам писать что-то могу — работу работаю…
avatar
А сколько раз надо еще переживать одно и тоже?))) орал про 146 уже давно, надеюсь 40 копеек мне простят ))
avatar
Доброго времени суток всем! Хоть я и «Гризли» злой и голодный, но сегодня от чистого сердца переживал за здоровье «Быков». Они, по «Мамбе» так тянулись на перехай, аж жилы трещали! Думал пупок у них развяжется или грыжа случится. )) Но не будем забегать вперёд, ведь раненные быки очень опасны и могут натворить ещё чудес. )
avatar
Инвесторы, которые возможно покупают на этих уровнях больше на отдельные бумаги смотрят. Им мамба так — общий фон… А насчет натворить… да, могут, но уровни, техника сейчас вторичны — политика рулит
avatar
И не только политика! Я бы даже сказал, что и политикой тоже рулят. ) Но на сводный индекс (ММВБ) смотреть надо, для тех кто работает с RI. Я не работаю с акциями и мне всё-равно куда какая бумажка пойдёт. А для кого «мамба» так — общий фон, тот «далеко пойдёт»! )) А пока «волновики» летают по волнам, я «тихо» беру профит. А основная моя позиция (на данном этапе) — короткая.
Вот для внимательных! Что это за график и, как на ваш взгляд пойдёт дальнейшее движение?
avatar
Дамы и господа! Я не злой, не злопамятный, не деспот — я добрый! Я — " воплощение всей позитивной энергии вселенной". Но, когда в моём родном городе, где я родился (не буду называть какой), а это крупный торгово-промышленный город (был) за четверть века закрылось половина предприятий (а их было примерно 123), а остальные подвергаются постоянным сокращениям. Когда деньги «уплывают» за рубеж и вкладываются в нереальные проекты, разворовываются, а не идут в реальную экономику, когда пенсионерам «кидают» очередную подачку,… когда… Когда в городе, в том числе в бывших Советских кинотеатрах, открывается масса алкомаркетов, когда в 1902 году на одну женщину в России приходилось 7 рождений детей, а в 2002 всего 1, две десятых ребёнка, то по неволе приходится быть реалистом.
В 2009 году 7 января — было ликвидировано моё родное училище, в котором я когда-то учился — ИВВАИУ.
ИВВАИУ — Иркутское высшее военное авиационное инженерное, ордена красной звезды, училище — основано приказом по ВВС РККА в 1931 году. Высшее с 1975 года. Имело стратегическое значение. Единственное в своём роде в Сибире и на Дальнем Востоке. За годы своего существования выпустило более 80 тысяч высококлассных авиационных специалистов. Среди выпускников 15 героев СССР и России, 16 генералов, десятки докторов и кандидатов наук, доцентов и профессоров, руководителей инженерно-авиационной службы ВВС. История училища уходит ещё в далёкий 1874 год, когда по инициативе генерал-губернатора Восточной Сибири Синельникова было открыто Иркутское юнкерское училище. Училище расположено на огромной территории (свой аэродром, стадион, столовая на одновременный приём — 1500 человек, поликлиника, казармы, учебные корпуса, общежития, гостиницы, котельные, банно-прачечный комбинат, клубы, жилые дома офицерско-преподавательского состава и обслуживающего персонала, авторота, свой автопарк, авиапарк военных самолётов и т.д.) Курсантов и часть преподавательского состава перевели в Воронежское училище, остальные были уволены. Часть имущества военного института было разграблено мародёрами, многочисленные пожары и природные стихии добивают остатки былого. Ощущение, как после битвы за Сталинград. Слёзы на глазах! Это же НАША история! История нашего народа! Не знаю, для чего и кому это надо! Я горжусь и всегда буду гордиться моим училищем!
А вы, господа — бумажки-к… шки в космос! Или вы считаете, что немеренное бабло нашего Сбера это и есть наша экономика?

Простите, никчему никого не призываю, просто «крик души». Но, несмотря на все невзгоды — я верю в будущее России. Наш народ умный и сильный!
avatar
фондовый рынок уже давно не имеет ничего общего с реальной экономикой.
avatar
Блин, зацепило!!! на счет графика для внимательных, пишу себе поражение-не внимательный я, либо пойду копать далеко мелкими шагами(создав при этом паузу уничтожающую актуальность ответа)-ещё не столь обширны мои взгляды на рынок.но на крик души своё мелкочеловеческое без сносок на аргументы и факты так как чисто в мозгу отложившееся при жизни и мировосприятии оставлю: рожали больше т. к смертность детская была выше, как и потребность в помощниках, рабах и наследниках, а ныне южане миграцией помогают все меняется. Общественное положение женщин другое было особенно баб;-), военное училище #авиация #ввс#но разве не это для того чтобы разрушать заводы, кинотеатры, убивать пенсионеров, или будем бомбить тех других не русских, но это, предприятия закрывают значит не кормят они достаточно, такой аппетит сейчас видимо, или терпения нет, зато коммерция прет, госустройство такое на пенсии скупятся(но любой перетрях государства _многой кровью может обернуться)тем паче не самое плохое за историю, я вообще сильно хотел бы в людей верить не важно наш народ другой народ, но вериться с трудом в то что нано искры разума в мире способны погасить всеобщее пожирание и переваривание ресурсов включая те же людские, и еще извиняюсь, но то что в этом посте с трудом могу увязать с тем что в статусе.чисто напросто прошу считать ответным криком души. вообще касаться социалки или благотворительности работая на финансовы х рынках чем и поддерживая сущ.систему, это как в леспроме косят миллионы столетних сосен, а садят 10 дохлых саженцев, как бы сама система денежная и рождает проблемы социальные от которых эмоции переполняют, ну и совсем глупость для уничтожения несправедливости можно на базе проффессионалов создать кружок «искра2»с целью перекачивания спекулятивно и инвестционно заработанных в социальную сферу России, мимо гос аппарата.прошу читать с улыбкой, все это взгляд идивидуума, далеко не умного.А вот ваши коменты и посты по рынку всегда интересны и поучительны, помогают раширять взгляд на рынок.
avatar
17.54 Похоже на «наливайку» ) Бакс придерживают. Посмотрим. Часть коротких позиций закрыл, часть в «распределении»
avatar
На пролив рубля и сильнейший пролив нефти Сбер не реагирует никак, Сберп даже растет… где корреляция?
Маэстро писал как-то, что раскорреляции в такое время на рынке к скорому развороту. Хорошо коли так — я в своих шортах по сберу давно перезаходов не делал — напрягает уже, хотя РМ позволяет еще.
avatar
Пока не могу с уверенностью сказать, что это не ложный выход. Ждём закрытия «вечёрки». Доллар продолжают «держать». Главное, грамотно перераспределить позицию. Основная моя позиция, при любых вариантах — шорт. Стопы я не ставлю. Контролирую процесс вручную.)Ре-тест 95 (от каких уровней...)
avatar
Пока как-то так вижу.
avatar
Думается мне, что если с такой раскорреляцией неделю закроем, то ползти вверх Сбер будет до депутатских выборов. А если нефть вверх пойдет вверх то может и побежать. По такой погоде я на возможность шорта после 146 смотреть буду. А если и в конце сентября не развернется, то есть вариант, что шортисты до конца года счастья не увидят. Как-то так думаю…
avatar
Про ФРС не упоминаю потому, что это по воде вилами — нарисуют что хотят и решат что хотят.
avatar
По факту если ставку повысят, то шортить смелее можно будет. Все-таки на таком событии Сбер (финсектор) должен более других просесть. И то только обычка. В префах сейчас совсем другой расклад.
avatar
На чем растем? На том, что статистика по рынку труда вышла хуже ожиданий!!! Розовые надежды, что ставку не поднимут и халява с раздачей бабла продолжится. Американцы не знают нашего легендарного инвестора Леню Голубкова, который любил говаривать: «Я не халявщик, я — партнер». Так вот, товарищи партнеры (Да, да и я тоже грешен)помним- деревья не растут до небес. Я знаю зачем я держу длинные позиции — я верю, что некоторые бумаги на нашем рынке не просядут и купить их дешевле возможности не будет. Делаю ставку на это. Но Сбер в данном случае не герой моего романа. И хотя ему уж целевую цену 185 назначают (пока 185), и прибыль в последующие годы удвоится и т.д. и т.п. думаем головой. Уж что-что а обычку сбера взять дешевле можно будет. А сейчас я торгую не бабочек с волнами, а время и РМ… и поможет мне Бог. Аминь… во как загнул.
avatar
Итак, насчет голосования. Прошла неделя, проголосовал всего 21 человек и, считаю, что выборку конечно нельзя назвать репрезентативной. 1 человек из 5 верит, что рынок (в разумной выборке бумаг) не просядет сильно. Если 1- это я, то остальные 4 это те, кто бросится догонять, когда придет время. Что же, у меня неплохие шансы…
Только зарегистрированные и авторизованные пользователи могут оставлять комментарии.